به گزارش رصدبورس، بازار سرمایه در پایان معاملات چهارشنبه 24 تیر 1405 نتوانست شروع نسبتاً متعادل خود را حفظ کند و با افزایش تدریجی عرضه در نمادهای بزرگ، شاخص کل دوباره در مسیر نزولی قرار گرفت.

اکنون سهامداران در آستانه معاملات شنبه 27 تیر با این پرسش روبه‌رو هستند که آیا کاهش فاصله عرضه و تقاضا می‌تواند به توقف ریزش بورس منجر شود یا خروج مستمر نقدینگی، شاخص را به سطوح پایین‌تری خواهد برد؟

بررسی داده‌های پایانی بازار نشان می‌دهد شرایط بورس نسبت به روزهای پرعرضه ابتدای هفته تا حدی متعادل‌تر شده است، اما نشانه‌ای قدرتمند برای آغاز یک موج صعودی فراگیر هنوز دیده نمی‌شود. در چنین شرایطی، محتمل‌ترین سناریو برای شنبه، بازاری نوسانی و دوگانه است؛ بازاری که در آن نمادهای کوچک و بنیادی ممکن است عملکرد بهتری از سهام بزرگ و شاخص‌ساز داشته باشند.

برای دنبال‌کردن تازه‌ترین گزارش‌ها و تحلیل‌های بازار سرمایه، صفحه آخرین اخبار بورس در رصدبورس را ببینید.

بورس در آخرین روز معاملاتی هفته چه وضعیتی داشت؟

شاخص کل بورس در پایان معاملات چهارشنبه با افت 30 هزار و 848 واحدی، معادل 0.63 درصد، در محدوده چهار میلیون و 893 هزار واحد قرار گرفت.

در مقابل، شاخص هم‌وزن برخلاف شاخص کل حرکت کرد و با افزایش دو هزار و 739 واحدی به سطح تقریبی یک میلیون و 326 هزار واحد رسید. این اختلاف نشان می‌دهد فشار فروش بیشتر متوجه نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز بوده و سهام کوچک‌تر مقاومت بیشتری از خود نشان داده‌اند.

در پایان معاملات:

تعداد نمادهای مثبت: 415 نماد
تعداد نمادهای منفی: 384 نماد
تعداد صف‌های خرید: 218 نماد
تعداد صف‌های فروش: 199 نماد
ارزش سفارش‌های خرید: چهار هزار و 458 میلیارد تومان
ارزش سفارش‌های فروش: چهار هزار و 588 میلیارد تومان

نزدیکی ارزش سفارش‌های خرید و فروش نشان می‌دهد بازار از حالت کاملاً فروشنده فاصله گرفته است، هرچند برتری جزئی سفارش‌های فروش همچنان از احتیاط معامله‌گران حکایت دارد.

خروج پول حقیقی؛ مهم‌ترین هشدار برای بورس شنبه

یکی از منفی‌ترین نشانه‌های معاملات چهارشنبه، ادامه خروج پول سهامداران حقیقی بود. در این روز حدود دو هزار و 672 میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی خارج شد.

در مقابل، صندوق‌های درآمد ثابت با ورود بیش از 600 میلیارد تومان پول مواجه شدند؛ اتفاقی که نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران هنوز ترجیح می‌دهند نقدینگی خود را در دارایی‌های کم‌ریسک نگه دارند.

تا زمانی که خروج پول حقیقی متوقف نشود، رشدهای مقطعی شاخص را نمی‌توان آغاز قطعی یک روند صعودی دانست. برای تغییر پایدار مسیر بازار، باید هم‌زمان سه اتفاق رخ دهد:

کاهش محسوس خروج نقدینگی، افزایش ارزش معاملات سهام و تقویت تقاضا در نمادهای بزرگ و بنیادی.

پیش‌بینی بورس شنبه 27 تیر 1405

براساس رفتار معاملات پایانی چهارشنبه، محتمل‌ترین سناریو برای بورس شنبه، شروعی متعادل تا منفی و حرکت تدریجی بخشی از بازار به سمت تعادل است.

فشار عرضه در نمادهای شاخص‌ساز ممکن است در دقایق ابتدایی شنبه ادامه داشته باشد؛ به‌ویژه اگر در فاصله تعطیلی بازار، اخبار سیاسی یا اقتصادی منفی منتشر شود. با این حال، مثبت‌شدن شاخص هم‌وزن و برتری نسبی نمادهای سبز، این احتمال را تقویت می‌کند که سهام کوچک و متوسط شروع بهتری داشته باشند.

در مجموع، نمی‌توان برای شنبه انتظار رشد یکدست بازار را داشت. بورس احتمالاً به شکل انتخابی معامله خواهد شد و جریان نقدینگی به سمت سهم‌هایی حرکت می‌کند که گزارش‌های بنیادی مناسب، صف فروش سبک‌تر یا اصلاح قیمتی بیشتری داشته‌اند.

در گزارش پیش‌بینی بورس فردا سه‌شنبه 23 تیر 1405 نیز کاهش تدریجی فشار فروش به‌عنوان مهم‌ترین شرط رسیدن بازار به تعادل مطرح شده بود.

سه سناریو برای معاملات بورس شنبه

سناریوی اول؛ بازار متعادل و نوسانی

این سناریو در حال حاضر محتمل‌تر به نظر می‌رسد. در این وضعیت، بورس ممکن است با فشار فروش محدود آغاز شود، اما در ادامه با ورود تقاضای کوتاه‌مدت، بخشی از نمادها به محدوده متعادل یا مثبت برسند.

کاهش ارزش صف‌های فروش، حفظ وضعیت مثبت شاخص هم‌وزن و افزایش تعداد نمادهای سبز می‌تواند این سناریو را تقویت کند.

سناریوی دوم؛ ادامه ریزش شاخص کل

اگر اخبار منفی جدید منتشر شود یا ارزش سفارش‌های فروش در آغاز بازار به‌سرعت افزایش یابد، احتمال ادامه افت شاخص کل وجود دارد.

در این حالت، نمادهای بزرگ فلزی، پالایشی، پتروشیمی، بانکی و هلدینگ‌ها می‌توانند بیشترین اثر منفی را بر شاخص کل داشته باشند. ادامه خروج پول حقیقی نیز فشار فروش را تشدید خواهد کرد.

سناریوی سوم؛ بازگشت تقاضا و سبزشدن بازار

سناریوی خوش‌بینانه زمانی فعال می‌شود که ارزش سفارش‌های خرید از فروش پیشی بگیرد، صف‌های فروش کاهش یابد و پول تازه وارد سهام شود.

در این شرایط، شاخص هم‌وزن می‌تواند پیشتاز بازار باشد و سپس با افزایش تقاضا در نمادهای بزرگ، شاخص کل نیز وارد محدوده مثبت شود. با این حال، شکل‌گیری روند صعودی پایدار به بیش از یک روز معاملات مثبت نیاز دارد.

شاخص کل شنبه صعودی می‌شود یا نزولی؟

با توجه به آخرین داده‌ها، پیش‌بینی می‌شود شاخص کل در شروع معاملات شنبه همچنان تحت فشار نمادهای بزرگ قرار داشته باشد. به همین دلیل، احتمال نوسان شاخص کل در محدوده منفی یا نزدیک به صفر در نیمه نخست بازار بیشتر است.

اما شاخص هم‌وزن شرایط متفاوتی دارد. مثبت‌ماندن این شاخص در روز چهارشنبه نشان داد فروشندگان در تمام بخش‌های بازار قدرت یکسانی ندارند. بنابراین احتمال دارد شاخص هم‌وزن شنبه نیز عملکرد بهتری از شاخص کل ثبت کند.

اگر تقاضا در سهام کوچک ادامه پیدا کند و هم‌زمان عرضه نمادهای شاخص‌ساز کاهش یابد، شاخص کل می‌تواند در نیمه دوم بازار بخشی از افت ابتدایی خود را جبران کند.

بورس شنبه به کدام متغیرها واکنش نشان می‌دهد؟

اخبار سیاسی و امنیتی

در شرایط فعلی، تحولات سیاسی و منطقه‌ای یکی از مهم‌ترین متغیرهای تعیین‌کننده رفتار سهامداران است. اخبار منتشرشده در روزهای پنجشنبه و جمعه می‌تواند سفارش‌های خرید و فروش شنبه را به‌طور محسوسی تغییر دهد.

نرخ ارز

افزایش نرخ ارز معمولاً انتظارات سودآوری شرکت‌های صادراتی را تقویت می‌کند؛ اما رشد شدید و بی‌ثبات ارز می‌تواند هم‌زمان ریسک عمومی اقتصاد و رفتار احتیاطی سهامداران را افزایش دهد.

قیمت نفت و کامودیتی‌ها

نمادهای پالایشی، پتروشیمی، فلزی و معدنی به تغییرات قیمت نفت، مس، فولاد، سنگ‌آهن، متانول و سایر کالاهای جهانی حساس هستند.

رصدبورس در گزارش پنج ریسک مهم در انتظار بازار سرمایه، اثر نرخ ارز، نفت، کامودیتی‌ها، گزارش‌های کدال و رفتار هیجانی معامله‌گران را بررسی کرده است.

گزارش شرکت‌ها در کدال

صورت‌های مالی، گزارش فعالیت ماهانه، اطلاعیه مجامع، افزایش سرمایه و افشای اطلاعات بااهمیت می‌توانند مسیر نمادها را مستقل از روند کلی بازار تغییر دهند.

به همین دلیل، بورس شنبه احتمالاً بازاری کاملاً یکدست نخواهد بود و سهم‌های دارای گزارش مثبت ممکن است برخلاف شاخص کل معامله شوند.

کدام گروه‌ها شنبه مورد توجه قرار می‌گیرند؟

سهام کوچک و متوسط

عملکرد مثبت شاخص هم‌وزن در آخرین روز هفته می‌تواند توجه معامله‌گران کوتاه‌مدت را به سهم‌های کوچک و متوسط افزایش دهد. البته مثبت‌بودن یک روزه شاخص هم‌وزن برای تأیید روند صعودی این گروه‌ها کافی نیست.

بانک و خودرو

بانکی‌ها و خودرویی‌ها به دلیل نقدشوندگی بالا و حساسیت به اخبار اقتصادی معمولاً در زمان تغییر جهت بازار مورد توجه قرار می‌گیرند. هر خبر تازه درباره سیاست‌های ارزی، واگذاری دارایی، افزایش سرمایه یا قیمت‌گذاری می‌تواند معاملات این گروه‌ها را تحت تأثیر قرار دهد.

دارویی و غذایی

در روزهایی که ریسک بازار افزایش پیدا می‌کند، برخی سهامداران به صنایع ریالی و نسبتاً دفاعی مانند دارو و غذا توجه بیشتری نشان می‌دهند؛ هرچند انتخاب نماد باید براساس گزارش مالی و وضعیت عملیاتی هر شرکت انجام شود.

فلزی، معدنی و پتروشیمی

مسیر این گروه‌ها به نرخ ارز، قیمت‌های جهانی و وضعیت صادرات وابسته است. رشد نرخ‌های جهانی یا ارز می‌تواند از نمادهای صادراتی حمایت کند، اما ریسک‌های سیاسی و محدودیت‌های تجاری ممکن است اثر مثبت این عوامل را کاهش دهد.

صندوق‌های اهرمی

صندوق‌های اهرمی به دلیل حساسیت بالا به روند بازار می‌توانند از نخستین نشانه‌های تغییر انتظارات معامله‌گران باشند. کاهش حباب منفی و افزایش تقاضا در این صندوق‌ها می‌تواند نشانه‌ای از تقویت امید به بازگشت بازار باشد؛ در مقابل، تشدید صف فروش آنها یک علامت هشدار محسوب می‌شود.

آیا شنبه 27 تیر بورس باز است؟

در تقویم عادی بازار سرمایه، معاملات سهام از شنبه تا چهارشنبه انجام می‌شود و پنجشنبه و جمعه روز معاملاتی عادی بورس تهران و فرابورس نیستند.

بنابراین شنبه نخستین روز معاملاتی هفته است؛ مگر اینکه نهادهای رسمی بازار سرمایه اطلاعیه فوق‌العاده‌ای درباره توقف یا تغییر ساعت معاملات صادر کنند. جزئیات برنامه معمول بازار در گزارش بورس پنجشنبه‌ها تعطیل است یا باز؟ منتشر شده است.

با توجه به تجربه تغییر برنامه بازار در شرایط خاص، سهامداران بهتر است پیش از شروع معاملات، پیام ناظر و اطلاعیه‌های رسمی را بررسی کنند. بازار سرمایه در تیرماه نیز پس از یک دوره توقف، با اطلاعیه رسمی فعالیت خود را از سر گرفت؛ جزئیات این تصمیم در خبر بازگشایی بورس از سه‌شنبه 16 تیر در دسترس است.

سهامداران در 30 دقیقه نخست بازار چه مواردی را بررسی کنند؟

مهم‌ترین نشانه برای تشخیص مسیر شنبه، رفتار سفارش‌ها در نیم‌ساعت نخست معاملات است.

اگر ارزش صف‌های فروش کاهش یابد، تعداد نمادهای مثبت افزایش پیدا کند و شاخص هم‌وزن بالاتر از صفر باقی بماند، احتمال حرکت بازار به سمت تعادل بیشتر می‌شود.

در مقابل، افزایش سریع صف‌های فروش، منفی‌شدن هم‌زمان شاخص کل و هم‌وزن و ادامه خروج نقدینگی حقیقی، می‌تواند از تداوم موج نزولی خبر دهد.

ارزش معاملات خرد نیز باید مورد توجه قرار گیرد. رشد شاخص با معاملات کم‌حجم از اعتبار کمتری برخوردار است؛ اما افزایش تقاضا همراه با رشد ارزش معاملات، نشانه قابل‌اتکاتری از تغییر رفتار بازار محسوب می‌شود.

آیا اکنون زمان خرید سهام است؟

افت قیمت بسیاری از سهم‌ها می‌تواند برخی نمادها را از نظر بنیادی جذاب‌تر کرده باشد، اما ارزان‌شدن قیمت به‌تنهایی به معنای پایان ریزش نیست.

سرمایه‌گذاران بهتر است پیش از خرید، وضعیت سودآوری شرکت، نسبت‌های مالی، بدهی، جریان نقد، گزارش‌های کدال، نقدشوندگی سهم و ریسک صنعت را بررسی کنند.

ورود یک‌باره با تمام نقدینگی در بازاری که همچنان خروج پول حقیقی و ریسک خبری دارد، می‌تواند ریسک معامله را افزایش دهد. خرید مرحله‌ای، تنوع‌بخشی و پرهیز از تصمیم‌گیری براساس صف‌های کوتاه‌مدت، رویکرد محتاطانه‌تری است.

عملکرد بازار بعد از تعطیلی‌های اخیر نیز نشان داد واکنش بورس به اخبار انباشته می‌تواند شدید باشد. گزارش جهش 123 هزار واحدی بورس پس از تعطیلی نمونه‌ای از نوسان بالای بازار در نخستین جلسه پس از وقفه معاملاتی است.

جمع‌بندی پیش‌بینی بورس شنبه 27 تیر 1405

بررسی معاملات چهارشنبه نشان می‌دهد بورس برای شنبه 27 تیر در نقطه‌ای حساس قرار دارد.

از یک سو، افت 30 هزار واحدی شاخص کل، خروج بیش از 2.6 هزار میلیارد تومان پول حقیقی و برتری جزئی سفارش‌های فروش، همچنان از قدرت فروشندگان حکایت دارد.

از سوی دیگر، رشد شاخص هم‌وزن، بیشتر بودن تعداد نمادهای مثبت و نزدیک‌شدن ارزش سفارش‌های خرید و فروش نشان می‌دهد شدت عرضه در تمام بازار یکسان نیست و بخشی از سهام به محدوده تعادل نزدیک شده‌اند.

بنابراین محتمل‌ترین پیش‌بینی برای بورس شنبه، شروعی متعادل تا منفی، ادامه نوسان شاخص کل و عملکرد بهتر سهام کوچک در مقایسه با نمادهای بزرگ است.

بازگشت قدرتمند بازار زمانی تأیید می‌شود که خروج پول حقیقی متوقف شود، ارزش معاملات افزایش یابد و تقاضا در نمادهای شاخص‌ساز تقویت شود. در غیر این صورت، مثبت‌شدن برخی سهم‌ها را باید نوسان کوتاه‌مدت دانست، نه آغاز قطعی یک موج صعودی.

این گزارش صرفاً تحلیل شرایط بازار است و توصیه‌ای برای خرید یا فروش سهام محسوب نمی‌شود.

سؤالات متداول

پیش‌بینی بورس شنبه 27 تیر 1405 چیست؟

محتمل‌ترین سناریو، آغاز متعادل تا منفی معاملات و تلاش بازار برای رسیدن به تعادل است. سهام کوچک ممکن است عملکرد بهتری از نمادهای شاخص‌ساز داشته باشند.

آیا شاخص کل بورس شنبه رشد می‌کند؟

رشد شاخص کل به کاهش عرضه نمادهای بزرگ، توقف خروج پول حقیقی و افزایش تقاضا بستگی دارد. در شرایط فعلی، نوسان منفی یا نزدیک به صفر در ابتدای معاملات محتمل‌تر است.

کدام گروه‌های بورسی شنبه بهتر معامله می‌شوند؟

سهام کوچک و متوسط، گروه‌های ریالی و نمادهای دارای گزارش بنیادی مناسب می‌توانند مورد توجه قرار گیرند. عملکرد فلزی‌ها، پالایشی‌ها و پتروشیمی‌ها نیز به نرخ ارز و قیمت‌های جهانی وابسته خواهد بود.

بورس شنبه 27 تیر باز است؟

شنبه در تقویم معمول، روز معاملاتی بازار سهام است؛ مگر اینکه اطلاعیه رسمی جدیدی درباره توقف یا تغییر برنامه معاملات منتشر شود.

مهم‌ترین سیگنال بورس شنبه چیست؟

کاهش صف‌های فروش، توقف خروج پول حقیقی، رشد ارزش معاملات و مثبت‌ماندن شاخص هم‌وزن مهم‌ترین نشانه‌های بهبود بازار خواهند بود.